Los activos digitales deben ser más seguros. Aquí hay algunas maneras de hacerlo

Los ecosistemas basados en blockchain han desatado un increíble potencial innovador y están creando oportunidades emocionantes para abordar algunos de los desafíos más difíciles en el ecosistema financiero actual.

Sin embargo, no está claro cómo se puede aprovechar todo este potencial como modelos de negocio seguros y escalables. Los innovadores, las empresas financieras tradicionales, los responsables políticos, los reguladores y los organismos mundiales de normalización están tratando de resolver ese rompecabezas de manera que preserven la integridad del sistema financiero mundial.

El desarrollo y la adopción de activos digitales aún se encuentran en etapas tempranas, y muchos participantes necesitan más trabajo para mejorar la seguridad y el cumplimiento. Un esfuerzo hacia este objetivo más amplio es la nueva red Multi-Token de Mastercard, que explorará un conjunto de reglas y servicios diseñados para hacer que los ecosistemas blockchain sean más seguros y predecibles.

Creemos que la Red Multi-Token puede fomentar desarrollos positivos en el sector privado, permitiendo la adopción más amplia de la tecnología blockchain como motor para el comercio digital y la innovación en todo el sistema financiero. Por ejemplo, la tecnología blockchain podría utilizarse para construir vías de pago transfronterizas más eficientes y rápidas que siempre estén activas, a diferencia de la infraestructura financiera tradicional, que a menudo impone retrasos relacionados con el horario comercial y los cierres de vacaciones.

Una guía regulatoria clara, junto con innovaciones del sector privado como la Red Multi-Token de Mastercard, podría desbloquear una mayor innovación y apoyar un cumplimiento más estricto.

Es comprensible que los reguladores y los responsables políticos estén preocupados por los muchos riesgos en los ecosistemas de activos digitales, incluida la presencia de fraude, manipulación del mercado, lavado de dinero, evasión de sanciones y, cada vez más, el potencial de exponer el sistema financiero tradicional al contagio. Los reguladores se enfrentan al desafío de desarrollar reglas que frenen estos riesgos al tiempo que respaldan el potencial innovador de los activos digitales. La variedad de servicios de blockchain, los matices en cada tecnología blockchain y las complejas redes de intermediarios que los habilitan significan que los marcos regulatorios establecidos pueden quedarse cortos; Se necesitan reglas a medida que tomen prestado de las prácticas de supervisión en industrias dispares.

Los reguladores y el sector privado están trabajando hacia el mismo objetivo: la adopción segura de soluciones innovadoras que aborden los puntos débiles reales en los servicios financieros. Las autoridades públicas han entablado un diálogo sólido entre ellas y con actores privados. Los organismos internacionales que establecen normas, como el Consejo de Estabilidad Financiera, y los responsables políticos de la Unión Europea, por nombrar solo algunos, ya han logrado enormes avances en la aclaración de las obligaciones para los nuevos participantes y la conceptualización de los marcos que regirán las actividades de activos digitales. Sin embargo, queda trabajo por hacer para superar las barreras para la adopción segura y compatible de los activos digitales.

Los estándares y barreras - nuevos y futuros - del sector privado, incluida la red Multi-Token de Mastercard, tendrán su mejor oportunidad de éxito si se desarrollan junto con un puñado de marcos regulatorios más claros. Estos incluyen:

01
Aclaración y aplicación de expectativas de cumplimiento coherentes en todas las tecnologías de pago

En general, todas las tecnologías y redes de pago deben operar bajo los mismos requisitos de cumplimiento esperados y acciones de cumplimiento, pero ese no es el caso hoy en día. Medidas de cumplimiento más consistentes ayudarían a evitar el arbitraje regulatorio y garantizarían que los titulares y los innovadores de activos digitales compitan en igualdad de condiciones, como ha pedido el Grupo de Acción Financiera.

02
Establecimiento de marcos regulatorios claros para tokens de pago estables

Esto permitiría la confianza en el almacén de valor subyacente y abordaría las incertidumbres en torno al tratamiento regulatorio de los activos digitales flotantes. El desarrollo de marcos regulatorios sólidos para los instrumentos de pago dentro de los ecosistemas de activos digitales, incluidas las monedas estables, los depósitos tokenizados y, en algunos casos, las monedas digitales del banco central debe ser una prioridad. Las características distintivas de cada uno de estos activos requieren que se consideren independientemente unos de otros.

03
Mantener la integridad y estabilidad del sistema

Mantener la integridad y estabilidad del sistema. Hoy en día, las vulnerabilidades técnicas que hacen que las interacciones con los sistemas blockchain sean vulnerables a los ataques cibernéticos y los robos, como se describe en este documento de investigación del MIT, posiblemente representan uno de los mayores riesgos para todo el ecosistema. La concentración de la actividad en solo un puñado de blockchains y el papel de los servicios de terceros que respaldan las finanzas descentralizadas representan riesgos adicionales para el ecosistema. Los expertos técnicos que estén más familiarizados con estas redes podrían facilitar la cooperación de la industria y la asociación con las autoridades públicas para desarrollar obligaciones apropiadas diseñadas para mantener la integridad y estabilidad de estos ecosistemas. El Consejo de Estabilidad Financiera y el Banco de Francia ya están realizando importantes trabajos para comprender las vulnerabilidades técnicas de las cadenas de bloques.

04
Redoblar los esfuerzos para alcanzar los estándares globales, y su amplia adopción e implementación, para reducir la prevalencia del arbitraje regulatorio

En el mundo "sin fronteras" de hoy, las regulaciones nacionales más efectivas pueden verse socavadas en ausencia de una cooperación regulatoria global sólida, distorsionando el campo de juego para todos. Ya existe un precedente sustancial para la cooperación global en áreas complejas de regulación y establecimiento de normas. Alentamos a las autoridades a mantener el impulso del trabajo internacional alineándose con los estándares globales y haciendo cumplir los requisitos correspondientes a nivel nacional para los participantes de los ecosistemas.

La intersección de los activos digitales con el sistema financiero tradicional significa que establecer una supervisión que pueda facilitar la integridad del sistema es primordial. Los actores privados y públicos han presentado propuestas para apoyar el crecimiento seguro de las plataformas y servicios basados en blockchain. Estas ideas van desde el establecimiento de organizaciones autorreguladoras hasta una mano más dura de las autoridades públicas. En esta etapa temprana de desarrollo, es difícil determinar qué metodología de supervisión es la más adecuada. Sin embargo, nos sentimos alentados por los esfuerzos globales de los actores públicos y privados para aprender y asociarse, con el objetivo de lograr mejores resultados en los servicios financieros.